בוליגו קפיטל מוכרת את הפרויקט בטנסי ארצות הברית, מה התשואה הצפויה לה?

בהמשך לדיווחה בדוח השנתי לבורסה מוסרת היום בוליגו קפיטל, העוסקת בנדל"ן מניב בארצות הברית, על מכירת פרויקט בטנסי ארצות הברית. שם הפרויקט  Antioch.  החברה חתמה שלשום על הסכם מכירה למכירת הפרויקט.

פרויקט Antioch כולל 14 מבני דיור ומועדון דיירים ובסה"כ 364 יחידות דיור. הקרקע נרכשה בשנת 2020 ובניית ואכלוס הפרויקט נמשכו כשנתיים. עלויות הפרויקט הסתכמו  עבור בוליגו בכ-62 מיליון דולר אמריקאי.

סך התמורה בגין המכירה היא כ 117 מיליון דולר. ההון העצמי שהשקיעו השותפים המוגבלים בעסקה הסתכם בכ-23 מיליון דולר אמריקאי, וסך תזרים המזומנים שינבע מעסקת המכירה יסתכם בכ-80 מיליון דולר, המשקפים לשותפים המוגבלים תשואה שנתית של כ-54% ומכפיל הון בשיעור של כ-- 8x.2 לאחר דמי הצלחה ולפני מס. סגירת עיסקת המכירה צפויה במהלך הרבעון השני של 2022 בהתאם לתנאים המפורטים בהסכם המכירה.

דמי ההצלחה הצפויים בעקבות המכירה הם כ-3.5 מיליון דולר אמריקאי לפני מס. הערכות החברה המפורטות לעיל והמידע הנ"ל כוללים מידע צופה פני עתיד המבוסס על תוכניות החברה והערכותיה למועד זה. ההערכות כאמור עלולות שלא להתממש או להתממש באופן שונה כתוצאה מהשפעת גורמים אשר אינם בשליטת החברה, לרבות התממשות חלק מגורמי הסיכון.

בינואר השנה דיווחה החברה על מכירת  נכנס לוגיסטי בארה"ב בכ-41 מיליון דולר.  מניית בוליגו עלתה בכ-97% השנה. היא לא מסרה פרטים  נוספים על הרוכשת.

כמו כן לפני כשבועיים דיווחה בוליגו על מימוש מוצלח נוסף עם מכירת מקבץ הדיור Milagro בעיר סולט לייק סיטי ביוטה, הכולל 183 יחידות דיור, תמורת 105 מיליון דולר, כאשר הנכס נרכש בשנת 2020 תמורת כ-77 מיליון דולר בלבד. פרויקט זה סיפק למשקיעים תשואה שנתית של כ-60% ומכפיל הון של 1.9, לאחר ניכוי דמי הצלחה. בעקבות השלמת העסקה, בוליגו רשמה דמי הצלחה בהיקף של 3.2 מיליון דולר. 

במקביל, בשבוע שעבר פרסמה בוליגו את דוחותיה לשנת 2021, עם עלייה  של פי 3 בהכנסות ועלייה של 170% ברווח הנקי. בסיכום שנת 2021 הכנסות בוליגו צמחו ב-194%, מ-10.3 מיליון דולר בשנת 2020 ל-30.2 מיליון דולר בשנת 2021. הרווח הנקי עלה ב-170% ל-13.6 מיליון דולר, זאת לעומת רווח נקי של כ-5 מיליון דולר בשנת 2020.

הכנסות בוליגו בשנת 2021 מדמי ניהול, עמלות עסקה וייזום הסתכמו ב-12.9 מיליון דולר, לעומת כ-7.8 מיליון דולר בשנת 2020. ההכנסות מדמי הצלחה זינקו ל-15.5 מיליון דולר בשנת 2021, וצפויות לעלות, על פי הערכת בוליגו, לכ-20.5 מיליון דולר בשנת 2022. בוליגו מעריכה כי סה"כ ההכנסות הצפויות בשנת 2022 - דמי הצלחה, דמי ניהול ועמלות עסקה וייזום- יעמדו על כ-45 מיליון דולר, עלייה של כ-50% לעומת שנת 2021. 

בוליגו הוקמה על ידי המייסדים, המנכ"ל איתי גורן, אילן תמיר ואייל שלימק. בנוסף להשקעותיה בתחום הנדל"ן, ביצעה החברה השקעה בחברת Reigo סטארט-אפ בתחום הפינטק, שמתמקד במימון בשעבוד ראשון על נכסי נדל"ן בארה"ב על בסיס בינה מלאכותית.