חוב של כ-562 מיליון דולר: בקשה להליכי כינוס נגד חברת נדל"ן ניו-יורקית הנסחרת בת"א

חברת The Zarasai Group, הפעילה בשוק הנדל"ן המניב בניו יורק ונסחרת בבורסת תל אביב, קיבלה הודעה מהמלווה הבכיר בפרויקטים המרכזיים שלה, על כוונה לפתוח בהליכי מימוש לנכסים המשועבדים לחוב בהיקף של כ-562 מיליון דולר על מרבית נכסי החברה (893 יחידות דיור נכון ל-2023). ההודעה הוגשה במסגרת הליך משפטי מקדים לבית המשפט העליון במדינת ניו יורק, וללא תביעה מלאה בשלב זה. בעל השליטה בחברה, ג'ואל וינר, צורף כמשיב. החברה מציינת כי היא בוחנת את השלכות המהלך. יש לציין כי s&p הורידה לחברה את הדירוג בשל עלייה בסיכוני הנזילות. 

ההליך מגיע לאחר תקופה של מו"מ עם המלווה, שהתנהל על רקע העלייה החדה בריבית בארה"ב. כחלק מהתמודדותה עם המשבר, החברה הודיעה כי לא תשתמש באמצעים הנזילים שברשותה – שאינם קשורים לנכסים המשועבדים – לצורך שירות החוב בפורטפוליו הרלוונטי. מטרת המהלך: להבטיח את יכולתה לעמוד בתשלום הקרן והריבית למחזיקי סדרת אג"ח הנסחרת בת"א בחודש מאי הקרוב, בהיקף של כ-71 מיליון ש"ח (כ-19.5 מיליון דולר).

על פי הדיווח, בקופת החברה מזומנים בהיקף של כ-5 מיליון דולר, והיא צופה כי תקבל סכומים נוספים ממקורות שונים: חלוקה מפרויקט ברחוב 31, השלמת מכירות דירות קונדו ונכסים נוספים שמחוץ לפורטפוליו הממושכן, בהיקף מוערך של עד 11 מיליון דולר עד תחילת חודש מאי – בכפוף להליכי התחשבנות מול שותפים וחוות דעת חיצוניות.

במהלך נוסף, החברה פועלת לגיוס חוב מחדש על חלק מהנכסים המשועבדים לטובת מחזיקי סדרת אג"ח נוספת. גיוס כזה, אם יושלם, עשוי להניב לה תזרים של כ-7 מיליון דולר, ולאפשר פירעון מוקדם חלקי של החוב – בהתאם לאישורים. במקביל, החברה מצויה במגעים עם משקיע פוטנציאלי לביצוע השקעה מהותית בפורטפוליו הנכסים, כולל שינוי ייעוד של חלק מהדירות כך שיוכלו להשתלב בתכניות פדרליות לדיור מסובסד. אם יבשיל ההסכם, הוא צפוי להכניס תזרים משמעותי ולשפר את נזילות החברה, כך לדברי החברה.

בנוסף, The Zarasai Group מקדמת תכנית להמרת בנייני השכרה לנכסי קונדו (דירות מגורים בקומפלקס הרשומות בנפרד, להבדיל ממולטי פמילי), תוך מכירת הדירות לדיירים הקיימים. זאת באמצעות תכניות מימון ייעודיות לדיירים, בשיתוף יועצים בעלי מומחיות בשוק הדיור הניו יורקי. הצלחת המהלך עשויה להניב תזרים ממכירת יחידות קונדו בשוק החופשי, לדברי החברה.

The Zarasai Group היא חברת נדל"ן בינלאומית הרשומה באיי הבתולה, המחזיקה ומנהלת פורטפוליו של מאות נכסים להשכרה במדינת ניו יורק, בדגש על דיור להשכרה, בין השאר בברוקלין, ברונקס, קווינס ומנהטן, והיא חלק מקבוצה גדולה יותר של וינר, המחזיקה בעשרות אלפי יחידות דיור להשכרה. החברה, אשר נסחרת בבורסה בתל אביב, התמחתה ברכישת נכסים מסוג דיור לפיקוח תוך מינוף למול גופים מוסדיים בארה"ב ובישראל. בשנים האחרונות פעלה החברה למימוש פוטנציאל ערך הנכסים דרך ייעול, השבחה , מימושים אסטרטגיים ושיתופי פעולה עם משקיעים זרים. בשוק המקומי היא מוכרת בעיקר למחזיקי איגרות החוב שלה.