מהלך ענק בשוק ההון בדרך? תדהר נערכת לפי דיווחים להנפקה לפי שווי של עד 5 מיליארד שקל

קבוצת תדהר נערכת לביצוע הנפקה ראשונית לציבור (IPO) בבורסת תל אביב לפי שווי 4.5-5 מיליארד שקל. כך  מדווחים הבוקר (ה') בדה מרקר. אם ההנפקה תצא לפועל, מדובר במה שעשוי להיות אחד מהמהלכים הפיננסיים הגדולים של שוק ההון בשנת 2025. החברה, המתמחה בייזום, תכנון, בנייה וניהול פרויקטים למגורים, משרדים ולוגיסטיקה, מכוונת לגיוס של מאות מיליוני שקלים. בתדהר סירבו להגיב לדיווח. 

מהלך ההנפקה של החברה הפרטית דובר זה זמן רב. כעת על פי הדיווח, בהנהלת תדהר בראשות גיל גבע (יו"ר) ואורי לוין (מנכ"ל), הוקם צוות ייעודי שנועד להוביל את המהלך המורכב. בחודשים האחרונים נערכו פגישות עם חתמים מוכרים בשוק, אך זהותם טרם נסגרה באופן סופי. ההחלטה על ההנפקה מגיעה על רקע התמחור הגבוה של חברות נדל"ן מובילות בשוק ההון. 

איתות לשווי של תדהר אפשר למצוא במהלך של הראל ביטוח, שהגדילה את אחזקותיה בחברה במהלך 2024, והזרימה 200 מיליון שקל לחברה לפי שווי של 4.2 מיליארד שקל. ההנפקה צפויה למצב את תדהר כאחת מחברות הנדל"ן המובילות בבורסה ולהכניס אותה למדדים המובילים.

עוד דווח שלמנכ"ל אורי לוין, שהצטרף לתדהר לאחר קדנציה מוצלחת בבנק דיסקונט, צפויה חבילת תגמול נדיבה, כיוון שהחבילה שקיבל עם כניסתו לתפקיד כוללת מניות ואופציות שהנפקתן תהפוך לנזילה לאחר ה-IPO, מה שיאפשר ללוין לממש אותן באופן ישיר. אתמול דיווחנו על היערכות חברת שובל להנפקה לפי שווי 366 מיליון שקל, במה צפויה להיות ההנפקה הראשונה השנה אם תצא לפועל, אך לעת עתה ההנפקה של תדהר צפויה להיות הגדולה ביותר.

קבוצת תדהר נוסדה בשנת 1993 ומתמחה בייזום, תכנון, בנייה וניהול פרויקטים למגורים, משרדים ולוגיסטיקה. החברה מחזיקה בנכסים מניבים בשטח של למעלה מ-350,000 מ"ר ומוערכת בהון עצמי של כ-2 מיליארד שקל. תדהר עוסקת גם בתחום התחדשות עירונית , ובין השאר מוכרת בזכות פרויקטים כמו קמפוס מיקרוסופט בהרצליה ומלון ריץ'-קרלטון. החברה מעסיקה כ-1,000 עובדים ונחשבת לאחת מחברות הנדל"ן הפרטיות המובילות בישראל